Как рассчитать рентабельность собственного капитала: порядок действий
Любое бизнес-начинание изначально основывается на собственном капитале, то есть вложении личных денежных средств предпринимателем в дело, которым он хочет заниматься.
При ведении бизнеса анализ эффективности предпринимаемых действий и их отдача в денежном выражении играет одну из главных ролей, так как на основе его результатов изначально составленный бизнес-план может корректироваться с целью обеспечения получения более высоких доходов или максимального сокращения издержек.
Основные понятия
Рассчитать рентабельность собственного капитала нужно до начала трудовой деятельности
Собственный капитал предприятия – это личные средства, которые вложили участник (или участники) дела. Он выражается в денежном эквиваленте и складывается из сумм, находящихся на балансе предприятия, и денежной оценки принадлежащего ему имущества.
Размеры собственного капитала фирмы складываются из нескольких финансовых статей:
- Уставный капитал.
- Нераспределенная прибыль, полученная в результате деятельности и остающаяся в свободном распоряжении.
- Добавочный капитал – прибыль, получаемая пассивным путем (доходы от выпуска (эмиссии) акций, облигаций и прочих ценных бумаг, переоценки активов, безвозмездного получения ценностей фирмой).
- Резервный капитал – средства, в результате деятельности за вычетом необходимых к уплате налогов, страховых взносов и прочих обязательных отчислений в бюджет субъекта РФ, на территории которого действует предприятие.
Согласно положениям бухгалтерского учета собственный капитал можно вычислить, отняв от полной стоимости имущества, стоящего на балансе компании, сумму ее обязательств, существующих на данный момент.
Образование собственного капитала на первой стадии заключается в том, чтобы верно установить объем потребностей. Завышенный размер данной величины может повлечь за собой снижение доходности предприятия в целом.
Недостаточность собственных средств, отраженных на балансе компании, тормозит ее развитие, процессы создания, открытия и освоения новых мощностей. Расчет размера собственного капитала носит характер оптимизации, которую осуществляют одним из следующих методов:
- баланса;
- аналогий;
- удельной капиталоемкости.
После определения требуемого объема привлекаемых собственных средств переходит к построению структуры капитала, которая может основываться на полном самофинансировании или на смешанном его типе в зависимости от ряда факторов. В число первостепенных задач любого эффективного предприятия входит:
- управление инвестиционной политикой;
- накопление капитала;
- определение дальнейшей стратегии развития.
Эти задачи невыполнимы при отсутствии рационального управления собственными средствами компании, которое, в свою очередь требует аналитического подхода. В результате аналитических исследований определяется взаимосвязь изменения элементов капитала и финансовой стабильности компании, его рентабельность, эффективность инвестиций, проектируются и прогнозируются результаты определенных управленческих решений.
Также наблюдается прямо пропорциональная зависимость между качеством деятельности управленческого аппарата предприятия и эффективностью использования его собственных средств. Рентабельность сама по себе представляет относительный показатель экономической эффективности. Касательно собственного капитала его рентабельность выражается в эффективности использования собственных средств компании.
Применение формул в расчетах показателя рентабельности
Рассчитать рентабельность собственного капитала можно по спецформуле
Общепринятой и наиболее распространенной формулой для определения величины показателя рентабельности собственного капитала служит соотношение размера активов (чистой прибыли) компании к размеру собственных средств на ее балансе.
Обычно данный показатель выражается в процентах. Показатели, участвующие в формуле, берутся из бухгалтерской статистики за определенный отчетный период. В большинстве случаев используется годовая отчетность как обладающая наибольшей достоверностью.
На основании полученного результата можно сравнить несколько компаний, сходных по видам и масштабам деятельности.
Также в бухгалтерском учете существует практика сопоставления показателя эффективности использования собственных средств с величиной ставки банковского депозита на данный момент времени. При равенстве этих величин или преобладании ставки можно говорить о низкой эффективности предприятия.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала, говорит еще одна формула, представляющая собой произведение трех составляющих:
- коэффициент финансового рычага;
- активы предприятия;
- рентабельность.
Финансовый рычаг (или согласно бухгалтерской терминологии – финансовый леверидж) – соотношение величины заемного (привлеченного) капитала и объема собственных средств фирмы.
С помощью финансового левериджа можно охарактеризовать экономическую стабильность выбранной организации или предприятия – чем ниже его величина, тем стабильнее фирма и тем менее подвержена она риску снижения оборотов и прочих неприятностей, включая полное банкротство.
Рентабельность собственного капитала — по формуле Дюпона
Бухгалтерские работники используют в своем лексиконе понятие эффекта финансового рычага. Данный эффект заключается в зависимости планки дополнительного дохода от использования привлеченного капитала и рассчитывается по специальной формуле.
Также существует понятие коэффициента финансового рычага, который как раз и употребляется в формуле расчета эффективности использования собственного капитала.
Получение более точного значения показателя эффективности использования собственных средств возможно путем нахождения его среднего арифметического значения, которое определяется как сумма величин собственного капитала на начало и конец отчетного отрезка времени, разделенная пополам.
Наиболее точной схемой расчета рентабельности собственного капитала служит формула Дюпона. Впервые данную схему применили в своих расчетах бухгалтерские сотрудники крупной корпорации Дюпон, наименование которой и дало название самой формуле.
В соответствии с формулой Дюпона эффективность использования собственного капитала определяется произведением рентабельности продаж, оборачиваемости активов и коэффициента финансового рычага.
Рентабельность продаж определяется соотношением чистой прибыли и выручки компании за определенный период времени, оборачиваемость активов – соотношением выручки компании и активов. Формула расчета коэффициента финансового рычага была приведена выше по тексту.
Рентабельность собственного капитала организации – важный экономический показатель эффективности компании. Вычислить его можно по формуле Дюпона. Анализ рентабельности эффективности собственных средств позволяет рационально спроектировать дальнейшее стратегическое развитие компании и повысить доходность ее деятельности.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала, подскажет эксперт — смотрите видео: