Чистые активы предприятия – инструмент повышения эффективности бизнеса

Чистые активы предприятия – экономический показатель эффективности его работы. Он может послужить сигналом опасности: фирма на грани разорения; а может привлечь инвесторов для вложения дополнительных средств и расширения поля деятельности предприятия. Каковы правила расчета этого показателя, его место в бухгалтерском балансе, как интерпретировать полученные данные при анализе экономического состояния компании. Об этом речь пойдет ниже.

Индикатор опасности или процветания

Чистые активы предприятия — показатель его успешности

Необходимым условием успешности любого бизнеса является регулярное составление баланса, ключевым показателем которого являются чистые активы предприятия. Активы – те средства, которые участвуют в экономическом обороте и приносят прибыль.

В этот оборот вовлекаются не только собственные средства предприятия, но и кредиты, арендованное имущество, услуги, за которые рано или поздно придется расплачиваться, т.е. по ним имеются долговые обязательства.

Если из стоимости всех оборотных средств вычесть величину этих долгов, останется реальная собственность предприятия – чистые активы. Это разность между всеми активами, которыми на данный момент распоряжается фирма, и ее долговыми обязательствами. Чистые активы – это то, с чем конкретно останется компания, если бы ей пришлось немедленно рассчитаться со всеми долгами.

Показатель чистых активов важен для многих участников коммерческой деятельности:

• Руководители предприятия, определяют стратегию его развития: увеличение чистых активов позволит расширять бизнес, привлекать новые ресурсы; их уменьшение заставит искать и исправлять недостатки.
• Менеджеры обеспечивают тактическое руководство коммерческим процессом, изменение величины чистых активов позволяет оценить текущее состояние финансовых возможностей.
• Кредиторы, опираясь на этот показатель, определяют платежеспособность своих клиентов и решают вопросы о размерах, сроках, процентах кредитов, которые им можно предоставить.
• Партнерам фирмы снижение ее чистых активов сигнализирует о риске дальнейшего сотрудничества с ней, а увеличение открывает новые перспективы совместной работы.
• Положительная динамика роста чистых активов очень важны для привлечения инвестиций, так как свидетельствуют о процветании данного предприятия и доходности вложений в него. Уменьшение стоимости чистых активов, наоборот, сдерживает инвесторов.
• Держатели акций по изменению стоимости чистых активов определяют размеры дивидендов и могут принять решение продать их, если эта стоимость имеет стойкую тенденцию к уменьшению.
• Органы государственного надзора по отрицательной динамике чистых активов судят о падении платежеспособности и убыточности предприятия, о риске его банкротства. Они могут в судебном порядке потребовать сокращения уставного капитала или даже закрытия фирмы.

В силу важности этого показателя, его вычисление регулируется государственными законодательными актами: в настоящее время действует Приказ Минфина РФ от 28 августа 2014 г. N 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов».

Годовые бухгалтерские отчеты всех коммерческих организаций в обязательном порядке должны содержать показатель «стоимость чистых активов».

Корректное вычисление: все учесть и правильно оценить

Чистые активы предприятия: график

Для правильного вычисления показателя «чистые активы» важно учесть все составляющие фондовых активов организации, учесть те из них, которые на данный момент времени не могут быть использованы в обороте. Из средств, не принадлежащих фирме, некоторые не подлежат возврату по долговым обязательствам.

С учетом этих замечаний формула расчета чистых активов имеет такую схему: ЧА = (ВОА+ОА-ЗУ-ЗВА) – (ДД+КД-ДПБ), в которой:

• ЧА – величина чистых активов;
• ВОА – внеоборотные активы: стоимость недвижимости, техники, долгосрочные инвестиции;
• ОА – оборотные активы: свободные деньги, ценные бумаги других предприятий, дебиторские задолженности; сырье, нереализованные товары и др.
• ЗУ – задолженность самих учредителей компании, которые в данный момент не готовы погасить её и внести средства в актив компании.
• ЗВА – затраты на покупку своих акций у лиц, которые хотят от них освободиться.
• ДД – долгосрочные долговые обязательства: крупные займы, которые подлежат возврату в течение длительного периода;
• КД – краткосрочные долговые обязательства — займы и кредиты, которые надо вернуть в течение года; средства для уплаты налогов.
• ДПБ – доходы будущих периодов: безвозмездные финансовые поступления (благотворительность, дарение, помощь государства).

Источником данных для вычисления показателя чистых активов является бухгалтерский баланс предприятия, который надо уметь прочитать.

Как провести расчет величины чистых активов, подскажет видеоматериал:

Коды и строки бухгалтерского баланса

Структура бухгалтерских балансов всех коммерческих организаций построена по одному принципу: каждая строка имеет свой порядковый номер, и отражает определенную статью расходов и доходов. Строки актива дают информацию о стоимости всего имущества, находящегося в распоряжении фирмы. Строки пассива отражают средства финансирования организации. Для нас важны следующие строки:

• Стр. 1600 – Актив. Баланс. (Сумма всех активов)
• Стр. 1400 – Пассив. IV. Долгосрочные обязательства. Итог по разделу IV.
• Стр. 1300 – Пассив. V. Краткосрочные обязательства. Итог по разделу V.
• Стр. 1530 – Доходы будущих периодов

Как ранее указывалось, из суммы активов нужно убрать задолженность учредителей и стоимость собственных акций, выкупленных предприятием. Эти данные берутся с бухгалтерского счета 75, который называется «Расчеты с учредителями». Величина чистых активов с помощью бухгалтерского баланса определяется по такой схеме:
ЧА = (Стр.1600 – Сч.75) – (Стр.1400 + Стр.1300 – Стр. 1530).

Годовые финансовые отчеты в обязательном порядке содержат данные о чистых активах, ежеквартальные балансы позволяют определить этот показатель среди года при любой необходимости.

Диагностика эффективности бизнеса по методу чистых активов

Чистые активы предприятия рассчитываются по формуле

Показатель чистых активов не должен иметь отрицательной величины. Для предприятия это настоящая катастрофа. Отрицательное значение чистых активов свидетельствует:

• работа фирмы приносит не прибыль, а убыток;
• фирма неплатежеспособна, не может рассчитаться со всеми долговыми обязательствами; существует угроза банкротства;
• предприятие несостоятельно и существует на деньги кредиторов. Такое положение дел описывается термином «недостаточность имущества».

Существует угроза ликвидации предприятия в судебном порядке без права продажи имущества другому собственнику. Чистые активы должны превышать размеры уставного капитала. В противном случае приходится делать вывод, что коммерческое предприятие не сумело увеличить свой капитал и является нерентабельным и убыточным.

По закону оно должно уменьшить уставный капитал до таких размеров, чтобы они не превышали показателя чистых активов. Если эти размеры уже минимальны – предприятие должно быть закрыто (п. 4 ст. 90 ГК РФ). В двух случаях допускается работа фирмы с активами меньше уставного фонда:

1. организация регулярно рассчитывается по долговым обязательствам;
2. закон допускает снижение размера чистых активов в первый год работы предприятия: вложенные средства не успели еще принести прибыль.

Хороший руководитель следит за квартальной и годовой динамикой изменения чистых активов, ищет пути повышения этого показателя:

1. Можно сдать в аренду, списать, продать оборудование или недвижимость, которая в производстве не используется.
2. Провести реконструкцию основных фондов, использовать новые технологии.
3. Сделать товары и услуги более качественными, увеличить их количество, снизить затраты на производство.
4. Ускорить обработку сырья и реализацию продукции, уменьшить количество долговых обязательств.

Постоянные поиски путей увеличения чистых активов – условие процветания предприятия: их положительная динамика привлекает инвесторов и повышает рейтинг организации на кредитном рынке.

Таким образом, чистые активы предприятия — важный инструмент диагностики экономической деятельности, он позволяет вовремя увидеть опасность банкротства и предотвратить разорение. С другой стороны, этот показатель помогает создавать эффективную модель бизнеса.